第222章 Go Public
“增发股票？”迪恩一头雾水，比特公司还没上市呢。
“是的”丹尼尔不得不耐心的解释道，“有一些大客户，他们很看好比特公司的发展。”
这件事还要从美林证券加入承销商联盟说起，这得益于当初安东尼.肯尼迪的介绍。
通过他作为中间人，迪恩在上个月就和美林的人搭上了线。
眼前的丹尼尔.塔利就是美林证券高层中的爱尔兰裔之一，他和迪恩之前打过电话，彼此交流还算融洽。
后来迪恩就把想让美林证券承销部分股票的想法，透露给了摩根士丹利的人。
他们同意了，因为摩根士丹利本来就打算，再找几个投行共同分担风险。
于是摩根士丹利、美林、所罗门兄弟三家投行坐在一起，商量比特公司的承销计划。
按照原本1亿美元的融资需求，他们需要找到愿意接手这部分股票的潜在客户。
这是上市前的场外交易，但却不涉及具体的成交金额，也不签订书面纸质合同。
投行只需要向各大投资机构询问认购意向，然后以此评估ipo新股的发行量和定价。
只有拿到和上市公司筹集的资金相匹配的认购数据，摩根士丹利他们才会和比特公司签署承销合同。
否则包销上亿美元股票的风险，如何分担出去？华尔街早就形成了一套成熟的承销体系。
在分头寻找潜在的客户，并最终拿着认购意向，坐在一起合计的三家投行发现。
对比公司新股感兴趣的客户很多，保诚、富达、道富、瑞银这些大名鼎鼎的资产管理公司，都有比较强烈的认购意向。
尤其是保险公司和投资银行，他们手里有大量的资金。
而如何管理这些资金，让它们带来更多的回报，是这些投资机构的主要业务。
购买债券、股票、进行风险投资，这些都是手段之一。
前两者由华尔街的金融服务公司，为它们推介合适的金融产品。
摩根士丹利和美林他们就担任这样的中间人角色，当然他们本身也有投资业务。
现在由于比特公司早就在华尔街声名显著，还有各大媒体的轮番报道，所以它的ipo吸引了很多国际投行。
尤其是美林证券，它的客户认购的股票数量，甚至超出了融资金额的一半。
“丹尼尔，所以说增发股票是因为美林的客户，认购了超出计划之外的股票数量？”
“是的，迪恩。”丹尼尔在尝试说服他，“你知道的，有些客户不太好拒绝。
当然这对比特公司来说也是好事，因为你们可以筹集到更多的发展资金。”
从88年开始，美林证券就一直是华尔街承销债券和股票最多的金融公司。
这个记录已经连续保持了三年，在承销业务这一领域，它的客户资源比摩根士丹利还多。
要不是因为它当初的报价对迪恩没有吸引力，安东尼.肯尼迪的电话又晚了一步，说不定主承销商的位置就是它的了。
“你们打算增发多少股票？”迪恩没有立即答应他，这是一個需要慎重的决定。
“如果需要的话，美林可以为比特公司筹集2亿美元的资金。”华尔街第一券商的底蕴显露无疑。
“不，太多了，比特公司暂时不需要那么多的资金。”
迪恩略作考虑，就摇头拒绝了丹尼尔的提议。
2亿美元，那意味着比特公司ipo需要释放12的股权。
谁都知道新股会涨，但那是在之后的二级市场，也就是股市。
目前的承销阶段，甚至连一级市场都不算。
当承销商把股票卖给各大投资机构时，那才是一级市场。
这中间至少还有两道环节的差价，稀释的越多，作为个人股东，迪恩亏的越多。
“好吧，8怎么样？这只比你们预期的融资额度多了一点点。”
丹尼尔也知道刚刚的狮子大开口不可能，所以为了快速达成协议，他主动降低了要求。
“我需要和我的股东商量一下，丹尼尔。你知道的，这不在我们的计划之内。”
上市公司筹集资金并不是越多越好，因为这和它后面的发展计划息息相关。
如果后续的经营扩张用不到这么钱，那这笔融资金额很有可能会被浪费一部分。
“ok，我理解，但请相信美林的信誉和实力。
在包销合同上，美林可以给予比特公司更多的优惠条件。
比如稳定比特公司的股价、提高二级市场的交易量、为比特公司制定防恶意收购的防御计划等等 当然从私人关系上来说，那些代表大人物的个人基金会，也会承你一份人情。
后面机会合适的话，我带伱见一见他们。”
作为华尔街的知名投行，这些金融巨头能做的事很多。
除了业务方面的优惠，他们还有人情关系上的经营网络。
另外公司完成上市后，也不是就万事大吉了，迪恩他们依旧需要这些投行的服务。
丹尼尔开出那么多的条件，就是为了能说服迪恩增发ipo的股票。
摩根士丹利作为主承销商，他们至少要拿走一半的包销份额。
剩下的才能划给美林和所罗门兄弟，这是它作为主承销商的权利。
所以美林想要承销更多的股票，那只能它自己想办法。
要么和所罗门达成协议，要么说服比特公司扩大ipo的规模。
很显然美林选择了后者，因为它的胃口已经超出了盘子里剩下的部分，也因为它和迪恩的特殊关系。
迪恩走到一边向瓦伦丁他们说明了美林证券的打算，这也包括后者给出的优惠条件，人情关系除外。
“他们准备增发多少股票？”这是关键，没人想稀释自己手中的股份。
“融资规模扩大到1.33亿美元，也就是释放8的股权。”
迪恩觉得这个比例勉强可以接受，多出的2分摊到每个人头上，也只有微不足道的一点点。
“听起来不错。”瓦伦丁捏着下巴点点头，算是投了赞成票。
红杉资本打算长期持有比特公司的部分股票，美林开出的条件也有利于比特公司的成长。
“我没意见。”杜尔也表示赞同，凯鹏华盈和红杉资本有一样的打算。
他们都看过了迪恩的《远景计划》，傻子才会早早跳船离开。
“你知道我的，迪恩。”大卫.摩根塔勒从来没有反对过迪恩的决定，他把迪恩当作共同进退的盟友看待。
至于阿瑟.洛克，好吧，他的意见不重要。
“那就这么定了，我们今天搞定合同的问题。”
迪恩他们这一次是组团出差，除了几个主要的股东，还带了律师团过来。
这其中包括安东尼.肯尼迪儿子，格雷戈里所在的苏利文.克伦威尔律所。
它的总部就在纽约，是一家著名的白鞋律所。
美林和比特公司快速达成协议后，华尔街的三家投行代表和比特公司的众人才坐到一起。
“先生们，这是我们共同起草的承销合同。
按照之前的口头协定，融资1.33亿美元，释放8的股权比例。
关于股票定价和拆分的股数，我们最好在路演之后再决定。”
在理查德.费舍尔的示意下，合同被分发到了双方的代表面前。
迪恩拿起来大概扫了一眼，除了刚刚理查德所说这些信息。
合同中还对承销的条款做了更多的解释，比如差价保护。
当承销商投入一级市场的股票价格超过包销价的8时，摩根士丹利需要对比特公司做出补偿。
可以是直接返点，也可以股票转移，这其中的玩法有些复杂。
当然摩根士丹利在提供风险较高的包销业务时，比特公司也需要承担自己的义务。
比如在上市期间不能发生重大丑闻，如果因为这些负面影响，造成股票交易低迷。
那么比特公司需要承担一部分损失，这是承销合同中的常规条款。
迪恩大概扫了两眼后，就把它递给了身边的律师团，后者负责查漏补缺。
大多数条件彼此双方都心知肚明，现在只不过是把它合同化、法律化。
很快在得到身边律师的点头后，迪恩就拿起笔在合同上签了字。
然后彼此双方交换合同，再次签字。
啪嗒，放下笔，比特公司正式迈出了上市的第一步。
啪啪啪，突然一阵掌声在会议室中响起。
迪恩抬起头，理查德.费舍尔正边鼓掌，边微笑着看向自己。
“迪恩，恭喜你，比特公司的ipo已经成功了一半。”
“这听起来倒像是摩根士丹利的自吹自擂，不过我希望它是事实。”
“哈哈”大家都笑了起来。
“gopublic！”突然，丹尼尔.塔利摇晃着打开了一瓶香槟。
飞溅的泡沫，让助理小姐们嬉笑着躲闪。
“gopublic！”瓦伦丁振臂高呼。
“gopublic！”越来越多的人加入进来。
“gopublic！”迪恩大笑着鼓掌。
gopublic！会议室里爆发出整齐的欢呼。
香槟飞洒，酒杯摇晃，众人满面笑容的一齐干杯。
几个月之后，华尔街将再次造就数十名百万富翁，而作为中间人的他们也会有一笔丰厚的利润。
等气氛稍稍回落，理查德才拍拍手示意大家安静。
“伙计们，ipo已经成功了一半，现在还有另一半等着我们去完成。”
他考究的西装上布满飞溅的香槟，但他毫不在意。
“迪恩，做好了接下来进行路演的准备了吗？”
现在该是摩根士丹利，挥舞自己手中指挥棒的时间了。